07.02.2025
Unternehmen
ArcelorMittal, das weltweit führende integrierte Stahl- und Bergbauunternehmen, gab heute die Ergebnisse für den Dreimonats- und den Zwölfmonatszeitraum zum 31. Dezember 2024 bekannt.
Schwerpunkte des Jahres 2024
Sicherheit: Der Schutz der Gesundheit und des Wohlbefindens der Mitarbeiter bleibt eine übergreifende Priorität des Unternehmens. LTIF-Rate von 0,70x im GJ 2024 und 0,92x im GJ 2023. Es wurden geschäftsspezifische Pläne entwickelt, um die Empfehlungen des unternehmensweiten Sicherheitsaudits von dss+ umzusetzen.
Robuste Betriebsergebnisse trotz schwieriger Marktbedingungen: EBITDA für das Geschäftsjahr 2024 in Höhe von 7,1 Mrd. USD (EBITDA/Tonne von 130 USD/t) spiegelt strukturelle Geschäftsverbesserungen und die Vorteile der regionalen/Produktdiversifizierung wider.
Bereinigter Nettogewinn: Der Nettogewinn für das Geschäftsjahr 2024 in Höhe von 1,3 Mrd. USD wurde durch nicht zahlungswirksame und außergewöhnliche Posten in Höhe von insgesamt 1,0 Mrd. USD (einschließlich Wertminderungen, Restrukturierungskosten und einmalige Steuerbelastungen beeinträchtigt. Der bereinigte Nettogewinn für das Geschäftsjahr 2024 belief sich auf 2,3 Mrd. USD (bereinigtes unverwässertes EPS von 2,95 USD)
Cashflow wird für Wachstum und Aktionärsrendite reinvestiert: In den vergangenen 12 Monaten erwirtschaftete das Unternehmen einen Nettobarmittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit in Höhe von 4,9 Mrd. USD und gab 2,8 Mrd. USD für Instandhaltung/normative Investitionen aus, was zu einem investierbaren Cashflow von 2,0 Mrd. USD führte.
Davon investierte das Unternehmen 1,3 Milliarden Dollar in strategische Wachstumsinvestitionen, gab 1,7 Milliarden Dollar an die ArcelorMittal-Aktionäre zurück und wendete netto 0,6 Milliarden Dollar für M&A auf. Das Unternehmen hat sein Geschäft ausgebaut, die Aktionäre belohnt (Gesamt-Cash-Rendite von 8,4 %) und gleichzeitig eine starke Bilanz aufrechterhalten.
Beibehaltung der finanziellen Stärke: Die Nettoverschuldung lag Ende 2024 bei 5,1 Mrd. US-Dollar (Bruttoverschuldung von 11,6 Mrd. US-Dollar und liquide Mittel von 6,5 Mrd. US-Dollar). Zum Jahresende 2024 belief sich die Liquidität auf insgesamt 12,0 Mrd. USD.
Aktienrückkäufe steigern den Wert: Im Laufe des Jahres 2024 kaufte das Unternehmen 52 Millionen Aktien zurück, wodurch sich die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien um 6,3 % verringerte und die Anzahl der voll verwässerten Aktien seit September 2020 auf 37 % sank. Der Buchwert je Aktie lag Ende 2024 bei 64 USD pro Aktie.
Strategische Prioritäten
Update zum strategischen Wachstum: Die renditestarken strategischen Wachstumsprojekte des Konzerns sollen nun das EBITDA-Potenzial um 1,9 Mrd. USD (zuvor 1,8 Mrd. USD) erhöhen, wobei trotz Verzögerungen bei einigen kleineren Projekten ein EBITDA-Beitrag von 0,4 Mrd. USD im Jahr 2025 angestrebt wird:
- Ziel ist ein EBITDA-Beitrag von 200 Mio. USD im Jahr 2025 aus abgeschlossenen Projekten in Indien (1 GW erneuerbare Energien) und Brasilien (Vega CMC)
- Erweiterung des Eisenerzvorkommens in Liberia auf 20 Mio. Tonnen überarbeitet: Ein Ansatz, bei dem mehrere Produkte als Sintermaterial und Konzentrat eingesetzt werden, ermöglicht zusammen mit einem überarbeiteten Abbauplan und zusätzlichen Investitionen in die Infrastruktur zusätzliche 5 Mio. Tonnen pro Jahr an marktfähigem Material gegenüber dem zuvor genehmigten Plan. Die Produktion von Feinerz begann im 4. Quartal 2024, wobei ein Hochfahren der Kapazität auf 20 Mio. Tonnen bis Ende 2025 erwartet wird. Die Projektinvestitionen wurden auf 1,8 Mrd. USD (von zuvor 1,4 Mrd. USD) korrigiert, wobei das EBITDA-Potenzial auf 450 Mio. USD (von zuvor 350 Mio. USD) erhöht wurde und für 2025 ein EBITDA von 0,2 Mrd. USD aus rund 10 Mio. Tonnen Lieferungen angestrebt wird (wobei der Großteil der Lieferungen für das zweite Halbjahr 2025 erwartet wird)
- Der neue hochmoderne Elektrolichtbogenofen mit einer Produktionskapazität von 1,5 Mio. Tonnen pro Jahr steht bei AMNS Calvert (USA) kurz vor der Fertigstellung und wird derzeit in Betrieb genommen. Dies wird das erste Elektrostahlwerk in Nordamerika sein, das in der Lage ist, Automobil-Außenhautgüten mit dem Prädikat „domestically melted and poured material“ (in den USA erschmolzenes und gegossenem Material) zu liefern.
- Ein neues Elektrostahlwerk wird in Calvert gebaut (zu 100 % im Besitz von ArcelorMittal) und wird in der Lage sein, jährlich bis zu 150.000 Tonnen hochwertiges, nicht kornorientiertes Elektroband (NOES) zu liefern. Die Nettoinvestitionen für den Bau des Werks werden auf 900 Mio. USD geschätzt, wobei die Produktion voraussichtlich im zweiten Halbjahr 2027 anlaufen wird und bei voller Kapazität ein jährlicher EBITDA-Effekt von 200 Mio. USD erwartet wird.
Wirtschaftliche Dekarbonisierung: ArcelorMittal optimiert weiterhin seinen Dekarbonisierungspfad, um Wettbewerbsfähigkeit und eine angemessene Investitionsrendite zu gewährleisten. Groß angelegte Dekarbonisierungsprojekte kommen aufgrund unzureichender Politik-/Marktentwicklungen langsamer voran als ursprünglich erwartet. Die aktuellen Investitionen konzentrieren sich auf die neue Elektrolyseanlage in Gijón (Spanien) und die Erweiterung der Elektrolyseanlage in Sestao (Spanien), die das Angebot des Unternehmens an CO2-armen XCarb® -Stahl weiter ausbauen sollen
Kapitalrendite: Mit Ablauf des 31. Dezember 2024 sind 92 % des laufenden Aktienrückkaufprogramms von 85 Mio. Aktien abgeschlossen. Der Vorstand schlägt vor, die jährliche Basisdividende für die Aktionäre im Geschäftsjahr 2025 auf 0,55 USD je Aktie zu erhöhen (von 0,50 USD je Aktie im Geschäftsjahr 2024), die in zwei gleichen Raten im Juni 2025 und im Dezember 2025 ausgezahlt werden soll, vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre auf der Jahreshauptversammlung 2025. Das Unternehmen wird weiterhin mindestens 50% des freien Cashflows nach der Dividende durch Aktienrückkäufe an die Aktionäre zurückgeben.
Ausblick
Das Unternehmen geht davon aus, dass die Nachfrage im Jahr 2025 steigen wird: Das Unternehmen erwartet eine höhere sichtbare Nachfrage im GJ 2025 im Vergleich zum GJ 2024. Angesichts der niedrigen Lagerbestände, insbesondere in Europa, ist das Unternehmen optimistisch, dass die Aufstockung der Lagerbestände die reale Nachfrageverbesserung ergänzen wird.
Investitionsdisziplin zur Unterstützung von Wachstum und wettbewerbsfähiger Dekarbonisierung: Die Investitionen im Jahr 2025 werden voraussichtlich zwischen 4,5 und 5,0 Milliarden US-Dollar liegen, davon 1,4 bis 1,5 Milliarden US-Dollar für unsere strategischen Wachstumsprojekte und 0,3 bis 0,4 Milliarden US-Dollar für Projekte im Zusammenhang mit der Dekarbonisierung.
Positiver Ausblick auf den freien Cashflow im Jahr 2025 und darüber hinaus: Es wird erwartet, dass der Cashflow im Jahr 2025 durch die Optimierung des Betriebskapitals unterstützt wird. Der Abschluss der strategischen Wachstumsprojekte des Unternehmens wird voraussichtlich zu einem strukturell höheren EBITDA und investierbaren Cashflow in den kommenden Perioden führen
Fokus auf Brasilien, Indien und USA
Aditya Mittal, Chief Executive Officer von ArcelorMittal, kommentierte:
"2024 wurde das konzernweite Sicherheitsaudit dss+ abgeschlossen, das in Auftrag gegeben wurde, um unsere Fortschritte auf dem Weg zu einem sichereren Unternehmen zu beschleunigen. Die Empfehlungen werden konzernweit umgesetzt, und unsere Teams sind überall entschlossen zu zeigen, dass die erheblichen Anstrengungen, die derzeit unternommen werden, zu positiven Ergebnissen führen.
Das vergangene Jahr war aus weltwirtschaftlicher Sicht eine Herausforderung, aber trotzdem liegt das EBITDA pro Tonne mit 130 US-Dollar deutlich über dem Fünfjahresdurchschnitt vor COVID. Es zeugt von der Kernstärke des Unternehmens, dass wir in diesen Märkten freien Cashflow generieren, in Wachstum investieren und Barmittel an die Aktionäre zurückgeben.
Die langfristigen Aussichten für die Stahlindustrie sind positiv, und unsere globale Präsenz bedeutet, dass wir die einmalige Gelegenheit haben, Investitionen in Märkten mit starken Wachstums- und Renditeaussichten zu priorisieren.
Wir konzentrieren uns insbesondere auf Brasilien, Indien und die USA, wo wir unsere Fähigkeit zur Deckung der Automobilnachfrage durch einen neuen hochwertigen Elektrolichtbogenofen bei AM/NS Calvert und ein neues Elektrostahlwerk, das heute angekündigt wurde, verbessern.
Die absoluten Emissionen von ArcelorMittal sind im Vergleich zu 2018 um 50 % gesunken, einschließlich der Schritte, die unternommen wurden, um das Geschäft mit einem Portfolio von CO2-ärmeren Aktivitäten zu gestalten.
Die aktuellen Investitionen zur Dekarbonisierung konzentrieren sich auf den Hochlauf der Produktion des Elektrolichtbogenofens in Sestao (Spanien), der hochwertige CO2-arme Flachprodukte herstellt, und auf den neuen Elektrolichtbogenofen in Gijón (Spanien).
Der Anteil der Elektrolichtbogenöfen an unserer weltweiten Produktion ist von 19 % im Jahr 2018 auf 25 % gestiegen. Mit Blick auf das kommende Jahr sind die Lagerbestände zwar niedrig, und es wird erwartet, dass sich die Nachfrage verbessert, aber unsere Branche ist nach wie vor durch globale Überkapazitäten gekennzeichnet, und wir unterstützen politische Maßnahmen, um dieses Problem auf unseren Märkten anzugehen.
Weitere Maßnahmen sind vor allem in Europa erforderlich, das im Jahr 2024 von einem Anstieg der Importe betroffen war, was den Druck auf die europäische Industrie weiter erhöht hat. Es ist von entscheidender Bedeutung, dass wir 2025 Fortschritte sehen, sowohl bei der Bereitstellung der notwendigen Soforthilfe als auch bei der Schaffung eines politischen Umfelds, das Anreize für die Investitionen bietet, die für eine beschleunigte Dekarbonisierung in Europa erforderlich sind.“
(Quelle: ArcelorMittal)
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